Treffen Sie die Griechen (mindestens die vier wichtigsten) HINWEIS: Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Bevor Sie die Strategien lesen, itrsquos eine gute Idee, um diese Zeichen zu kennen, weil theyrsquoll den Preis für jede Option, die Sie handeln. Halten Sie im Verstand als yoursquore, das vertraut wird, die Beispiele, die wir verwenden, sind ldquoideal worldrdquo Beispiele. Und wie Platon es sicher sagen würde, tendieren die Dinge in der realen Welt nicht dazu, ganz so perfekt zu funktionieren wie im Ideal. Beginning Option Trader manchmal davon ausgehen, dass, wenn ein Lager bewegt sich 1, wird der Preis für Optionen auf der Grundlage dieser Aktie bewegen mehr als 1. Das ist ein wenig albern, wenn Sie wirklich darüber nachdenken. Die Option kostet viel weniger als die Aktie. Warum sollten Sie in der Lage, noch mehr Nutzen ernten, als wenn Sie im Besitz der Aktie Itrsquos wichtig, realistische Erwartungen über das Preisverhalten der Optionen, die Sie handeln haben. Also die eigentliche Frage ist, wie viel wird der Preis für eine Option verschieben, wenn die Aktie bewegt sich 1 Thatrsquos wo ldquodeltardquo kommt in. Delta ist der Betrag, den ein Optionspreis wird voraussichtlich auf einer Änderung der zugrunde liegenden Aktie zu bewegen. Anrufe haben positive Delta, zwischen 0 und 1. Das heißt, wenn der Aktienkurs steigt und keine anderen Preisvariablen ändern, wird der Preis für den Anruf steigen. Herersquos ein Beispiel. Wenn ein Anruf ein Delta von 0,50 hat und der Bestand steigt um 1, in der Theorie, wird der Preis des Anrufs bis um 50 erhöhen. Wenn die Aktie sinkt 1, in der Theorie, wird der Preis des Anrufs gehen rund um .50. Puts haben ein negatives Delta, zwischen 0 und -1. Das bedeutet, wenn die Aktie steigt und keine andere Preisvariablen ändern, wird der Preis der Option gehen. Zum Beispiel, wenn ein Put hat ein Delta von -50 und die Aktie steigt 1, in der Theorie, wird der Preis des Puts gehen .50. Wenn die Aktie sinkt 1, in der Theorie, wird der Preis der Put oben steigen .50. In der Regel werden In-the-money-Optionen mehr als out-of-the-money Optionen bewegen. Und kurzfristige Optionen reagieren mehr als längerfristige Optionen auf die gleiche Preisänderung in der Aktie. Nach Ablauf des Verfallsdatums nähert sich das Delta für In-the-Money-Anrufe 1, was eine Eins-zu-eins-Reaktion auf Preisänderungen in der Aktie widerspiegelt. Delta für Out-of-the-money Anrufe nähern sich 0 und wonrsquot überhaupt auf Preisänderungen in der Aktie reagieren. Thatrsquos, weil, wenn sie bis zum Verfall gehalten werden, werden Anrufe entweder ausgeübt werden und ldqulecome stockrdquo oder sie vergehen wertlos und werden überhaupt nichts. Als Exspirationsansätze, wird das Delta für in-the-money puts Ansatz -1 und Delta für out-of-the-money puts wird 0 nähern. Thatrsquos, weil wenn Puts bis zum Verfall gehalten werden, wird der Eigentümer entweder die Optionen ausüben und verkaufen Oder der Putensatz wird wertlos. Eine andere Weise, über Delta zu denken Bisher wersquove Ihnen die Lehrbuchdefinition von Delta gegeben. Aber herersquos eine weitere sinnvolle Möglichkeit, über Delta denken: die Wahrscheinlichkeit einer Option wird mindestens 0,01 in-the-money am Verfallstag. Technisch ist dies keine gültige Definition, da die tatsächliche Mathematik hinter Delta keine erweiterte Wahrscheinlichkeitsberechnung ist. Delta wird jedoch häufig synonym mit Wahrscheinlichkeit in der Optionswelt verwendet. In lässigen Gesprächen ist es üblich, den Dezimalpunkt in der Delta-Figur fallen zu lassen, wie in, ldquoMy Option hat eine 60 delta. rdquo Oder ldquoThere ist ein 99 Delta Ich werde ein Bier haben, wenn ich fertig schreibe diese page. rdquo In der Regel wird eine at-the-money-Call-Option haben ein Delta von etwa 0,50 oder ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos, denn es sollte eine 5050 Chance die Option Winden bis in-oder out-of-the-money am Verfall sein. Jetzt letrsquos Blick auf, wie Delta beginnt zu ändern, wie eine Option erhält weiter in-oder out-of-the-money. Wie Aktienkurs Bewegung beeinflusst Delta Als Option erhält weitere in-the-money, die Wahrscheinlichkeit, es wird in-the-money am Verfall steigt als gut. So erhöht sich das optionrsquos delta. Als Option erhält weitere out-of-the-money, die Wahrscheinlichkeit, dass es in-the-money am Verfall wird ab. So verringert sich das optionrsquos delta. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen eine Call-Option auf Lager XYZ mit einem Ausübungspreis von 50 und 60 Tage vor dem Verfall der Aktienkurs ist genau 50. Da itrsquos eine at-the-money-Option, sollte das Delta etwa 0,50. Zum Beispiel, sagen Letrsquos die Option wert ist 2. So in der Theorie, wenn die Aktie geht bis zu 51, sollte der Optionspreis von 2 bis 2,50 steigen. Was ist dann, wenn die Aktie weiter steigt von 51 bis 52 Es gibt nun eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass die Option am Ende wird in-the-money am Verfall. Also, was passieren wird Delta Wenn Sie sagten, ldquoDelta erhöht, rdquo yoursquore absolut korrekt. Wenn der Aktienkurs von 51 auf 52 steigt, könnte der Optionspreis von 2,50 auf 3,10 steigen. Thatrsquos a .60 bewegen für eine 1 Bewegung in der Aktie. So hat sich Delta von 0,50 auf 0,60 erhöht (3,10 - 2,50 .60), da die Aktie weiter im Geld stieg. Auf der anderen Seite, was ist, wenn die Aktie von 50 auf 49 sinkt. Der Optionspreis könnte von 2 auf 1,50 sinken, was wiederum das 50-Delta der Optionen am Geld (2 - 1,50) widerspiegelt. Aber wenn die Aktie weiter nach unten geht, könnte die Option von 1,50 auf 1,10 sinken. Also wäre Delta in diesem Fall auf 0,40 (1,50 - 1,10,40) gesunken. Dieser Rückgang im Delta spiegelt die geringere Wahrscheinlichkeit wider, dass die Option am Ende des Geldbetrages am Verfallstag enden wird. Wie Delta ändert sich als Exspiration Ansätze Wie Aktienkurs, Zeit bis zum Verfall wird die Wahrscheinlichkeit, dass Optionen in-oder out-of-the-money beenden auswirken. Thatrsquos, weil als expiration nähert, hat die Aktie weniger Zeit, um über oder unter dem Ausübungspreis für Ihre Option zu bewegen. Da sich Wahrscheinlichkeiten als Expirationsansätze ändern, reagiert das Delta unterschiedlich auf Änderungen des Aktienkurses. Wenn Anrufe in-the-money kurz vor dem Verfall sind, wird das Delta nähern 1 und die Option wird Penny-für-Penny mit der Aktie zu bewegen. In-the-money-Puts werden -1 anlaufen, wenn das Verfallniveau sich annähert. Wenn Optionen out-of-the-money sind, werden sie nähern 0 schneller, als sie würde in der Zeit weiter und nicht mehr reagieren auf Bewegung in der Aktie. Imagine Lager XYZ ist bei 50, mit Ihrem 50-Strike-Call-Option nur einen Tag nach dem Verfallsdatum. Wieder sollte das Delta etwa 0,50 betragen, da therersquos theoretisch eine Wahrscheinlichkeit von 5050 ist, dass sich der Vorrat in beide Richtungen bewegt. Aber was wird passieren, wenn die Aktie geht bis zu 51 Denken Sie darüber nach. Wenn therersquos nur einen Tag bis zum Verfall und die Option ist ein Punkt im Geld, whatrsquos die Wahrscheinlichkeit der Option wird immer noch mindestens 0,01 in-the-money von morgen Itrsquos ziemlich hoch, rechts Natürlich ist es. So Delta wird entsprechend ansteigen, so dass ein dramatischer Schritt von 0,50 auf etwa 0,90. Umgekehrt, wenn Lager XYZ fällt von 50 bis 49 nur einen Tag, bevor die Option abläuft, könnte das Delta von 0,50 auf 0,10 ändern, was die viel geringere Wahrscheinlichkeit, dass die Option im Geld beenden wird. So wie Expiration Ansätze, Änderungen in der Aktie wird dazu führen, dass mehr dramatische Veränderungen im Delta aufgrund der erhöhten oder verringerten Wahrscheinlichkeit der Finishing in-the-money. Denken Sie daran, die Lehrbuch-Definition von Delta, zusammen mit dem Alamo Donrsquot vergessen: die ldquotextbook Definition Definition von Delta hat nichts mit der Wahrscheinlichkeit von Optionen Finishing in-oder out-of-the-money zu tun. Wieder ist delta einfach der Betrag, den ein Optionspreis basierend auf einer Änderung des Basiswertes bewegt. Aber mit Blick auf Delta als die Wahrscheinlichkeit einer Option wird in-the-money beenden ist eine ziemlich nette Art und Weise darüber nachzudenken. Gamma ist die Rate, die das Delta aufgrund einer Änderung des Aktienkurses ändern wird. Wenn also delta der ldquospeedrdquo ist, bei dem sich die Optionspreise ändern, können Sie an gamma als ldquoacceleration. rdquo denken. Optionen mit dem höchsten Gamma reagieren am stärksten auf Kursveränderungen des Basiswerts. Wie erwähnt, ist delta eine dynamische Zahl, die sich ändert, wenn sich der Aktienkurs ändert. Aber delta doesnrsquot ändert sich mit der gleichen Rate für jede Option basierend auf einem bestimmten Bestand. Letrsquos einen weiteren Blick auf unsere Call-Option auf Lager XYZ, mit einem Ausübungspreis von 50, um zu sehen, wie Gamma die Änderung in Delta in Bezug auf Änderungen der Aktienkurs und Zeit bis zum Verfall spiegelt (Abbildung 1). Abbildung 1: Delta und Gamma für Stock XYZ Call mit 50 Basispreis Beachten Sie, dass sich Delta und Gamma ändern, wenn sich der Aktienkurs von 50 aufwärts oder abwärts bewegt und sich die Option in - oder out-of-the-money bewegt. Wie Sie sehen können, ändert sich der Preis von at-the-money Optionen wesentlich stärker als der Preis von In - oder Out-of-the-money Optionen mit dem gleichen Ablauf. Auch der Preis für kurzfristige Optionen am Geld wird sich wesentlich stärker verändern als der Preis für längerfristige Optionen am Geldmarkt. Also, was dieses Gespräch über Gamma läuft darauf hinaus, dass der Preis der kurzfristigen at-the-money Optionen wird die explosivste Reaktion auf Preisveränderungen in der Aktie zeigen. Wenn yoursquore eine Option Käufer, hohe Gamma ist gut, solange Ihre Prognose korrekt ist. Thatrsquos, weil als Ihre Option zieht in-the-money, Delta nähern wird 1 schneller. Aber wenn Ihre Prognose falsch ist, kann es zurückkommen, um Sie durch schnelles Absenken Ihres Deltas zu beißen. Wenn yoursquore eine Option Verkäufer und Ihre Prognose ist falsch, hohe Gamma ist der Feind. Thatrsquos, weil es Ihre Position, um gegen Sie mit einer beschleunigten Rate, wenn die Option yoursquove verkauft bewegt in-the-money. Aber wenn Ihre Prognose richtig ist, ist hohe Gamma Ihr Freund, da der Wert der Option, die Sie verkauft werden, den Wert schneller verlieren wird. Time Zerfall, oder Theta, ist Feind Nummer eins für die Option Käufer. Auf der anderen Seite, itrsquos in der Regel die Option sellerrsquos besten Freund. Theta ist die Menge, die der Preis von Anrufen und Puts (zumindest in der Theorie) für eine eintägige Änderung in der Zeit bis zum Verfall verringert. Abbildung 2: Zeitabklingverhalten einer Geldoptionsoption Diese Grafik zeigt, wie ein at-the-money Optionrsquos-Wert in den letzten drei Monaten bis zum Ablauf verfällt. Beachten Sie, wie der Zeitwert mit einer beschleunigten Geschwindigkeit abschmilzt, wenn sich die Expiration annähert. Diese Grafik zeigt, wie ein at-the-money Optionrsquos Wert wird in den letzten drei Monaten bis zum Verfall zerfallen. Beachten Sie, wie der Zeitwert mit einer beschleunigten Geschwindigkeit abschmilzt, wenn sich die Expiration annähert. Im Optionsmarkt ähnelt der Ablauf der Zeit der Wirkung der heißen Sommersonne auf einem Eisblock. Jeder Moment, der vergeht, bewirkt, dass einige der optionrsquos Zeitwert ldquomelt away. rdquo Darüber hinaus schlägt nicht nur der Zeitwert weg, es tut dies mit einer beschleunigten Rate, wie Expiration nähert. Check out Abbildung 2. Wie Sie sehen können, wird eine at-the-money 90-Tage-Option mit einer Prämie von 1,70 verlieren 0,30 ihres Wertes in einem Monat. Ein 60-Tage-Option, auf der anderen Seite, könnte verlieren 0,40 seines Wertes im Laufe des folgenden Monats. Und die 30-tägige Option verliert den gesamten verbleibenden Zeitwert nach Ablauf. Bei den Geldoptionen werden im Laufe der Zeit signifikantere Dollarverluste als in - oder out-of-the-money Optionen mit demselben Basis - und Verfallsdatum auftreten. Thatrsquos, weil at-the-money Optionen haben die meisten Zeit-Wert in die Prämie gebaut. Und je größer das Stück Zeitwert in den Preis gebaut, desto mehr gibt es zu verlieren. Beachten Sie, dass für Out-of-the-money Optionen, Theta niedriger sein wird, als es für at-the-money Optionen ist. Thatrsquos, weil der Dollar-Betrag des Zeitwertes kleiner ist. Der Verlust kann jedoch wegen des kleineren Zeitwertes prozentualer für Out-of-the-money-Optionen sein. Beim Lesen der Spiele, für die Netto-Effekte von theta im Abschnitt namens ldquoAs Zeit geht by. rdquo Abbildung 3: Vega für die at-the-money Optionen auf der Grundlage von Lager XYZ Offensichtlich, wie wir weiter in der Zeit gehen, wird es Mehr Zeitwert in den Optionsvertrag eingebaut werden. Da die implizite Volatilität nur den Zeitwert beeinflusst, haben längerfristige Optionen eine höhere vega als kürzere Optionen. Beim Lesen der Spiele, achten Sie auf die Wirkung von Vega in der Sektion namens ldquoImplied volatility. rdquo Sie können von vega denken, wie die griechischen whorsquos ein wenig zittrig und überkoffeiniert. Vega ist die Menge anrufen und setzen Preise ändern, in der Theorie, für eine entsprechende Ein-Punkt-Änderung der impliziten Volatilität. Vega hat keine Auswirkungen auf den inneren Wert der Optionen, die es nur auf die ldquotime valuerdquo eines optionrsquos Preis. In der Regel, wie implizite Volatilität erhöht, wird der Wert der Optionen steigen. Das liegt daran, dass eine Erhöhung der impliziten Volatilität eine größere Bandbreite von potenziellen Bewegungen für die Aktie nahelegt. Letrsquos untersuchen eine 30-Tage-Option auf Lager XYZ mit einem 50-Basispreis und die Aktie genau bei 50. Vega für diese Option könnte .03 sein. Mit anderen Worten, der Wert der Option könnte steigen .03, wenn die implizite Volatilität einen Punkt erhöht und der Wert der Option nach unten gehen kann .03, wenn die implizite Volatilität um einen Punkt sinkt. Nun, wenn Sie sich eine 365-Tage-at-the-money XYZ-Option, vega könnte so hoch wie 0,20. Daher kann sich der Wert der Option um 0,20 ändern, wenn die implizite Volatilität sich um einen Punkt ändert (siehe Abbildung 3). Wheres Rho Wenn yoursquore eine erweiterte Option Trader, könnten Sie bemerkt haben, wersquore fehlt eine griechische mdash rho. Der Wert eines Optionswertes ändert sich in der Theorie auf der Grundlage einer Veränderung der Zinssätze um einen Prozentpunkt. Rho ist gerade für einen Kreisel ausgetreten, da wir über ihn so viel auf dieser Seite reden. Diejenigen von euch, die wirklich ernst über Optionen wird schließlich lernen, diesen Charakter besser kennen. Für jetzt, nur im Hinterkopf behalten, dass, wenn Sie handeln kürzere Optionen sind, ändern sich die Zinssätze shouldnrsquot den Wert Ihrer Optionen zu viel. Aber wenn Sie handeln längerfristige Optionen wie LEAPS. Rho kann eine viel bedeutendere Wirkung haben, da größere ldquocost zu tragen. rdquo Todays Trader Network Lernen Sie Trading-Tipps Amp-Strategien von TradeKingrsquos Experten Top Ten Option Fehler Fünf Tipps für erfolgreiche Covered Calls Option Plays für jeden Markt Zustand Erweiterte Option Plays Top Five Things Stock Option Traders sollten wissen, Volatilität Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Broschüre Standardisierte Optionen, bevor Sie mit dem Handel beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken. Und können zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Die Reaktionszeiten des Systems und die Zugriffszeiten können aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstverwalteten Anlegern Discount-Brokerage-Dienstleistungen an und gibt keine Empfehlungen oder bietet Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung an. Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Vorzüge und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKings Systemen, Dienstleistungen oder Produkten. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, sind nicht garantiert für Genauigkeit oder Vollständigkeit, reflektieren nicht tatsächliche Investitionsergebnisse und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Bei allen Anlagen handelt es sich um Risiken, Verluste können das investierte Kapital übersteigen, und die bisherige Wertentwicklung eines Wertpapiers, einer Branche, eines Sektors, eines Marktes oder eines Finanzprodukts garantiert keine zukünftigen Ergebnisse oder Erträge. Ihre Nutzung des TradeKing Trader Network ist auf Ihre Anerkennung aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen ausgerichtet. Alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Rat. Das Options Playbook Radio wird Ihnen von der TradeKing Group, Inc. zur Verfügung gestellt. Kopie 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc. Securities, die über TradeKing Securities, LLC angeboten werden. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied FINRA und SIPC. Using die Greeksquot zu verstehen, Optionen Versuchen zu prognostizieren, was passieren wird, den Preis für eine einzelne Option oder eine Position mit mehreren Optionen, wie die Marktveränderungen kann ein schwieriges Unterfangen sein. Da sich der Optionspreis nicht immer in Verbindung mit dem Kurs des Basiswertes bewegt. Ist es wichtig zu verstehen, welche Faktoren zur Bewegung des Preises einer Option beitragen und welchen Effekt sie haben. Options-Trader beziehen sich oft auf das Delta. Gamma. Vega und theta ihrer Option Positionen. Gemeinsam sind diese Begriffe als die Griechen bekannt und sie bieten einen Weg, um die Empfindlichkeit eines Optionspreises zu quantifizierbaren Faktoren zu messen. Diese Begriffe können verwirrend und einschüchternd für neue Option Trader, aber aufgeschlüsselt, beziehen sich die Griechen auf einfache Konzepte, die Ihnen helfen können, besser zu verstehen, das Risiko und potenzielle Belohnung einer Option Position. Werte für die Griechen finden Erstens sollten Sie verstehen, dass die Zahlen, die für jeden der Griechen gegeben werden, streng theoretisch sind. Das heißt, die Werte werden auf Basis mathematischer Modelle projiziert. Die meisten Informationen, die Sie handeln müssen Optionen - wie das Angebot. Fragen und letzten Preisen, Volumen und offenen Zinsen - sind die von den verschiedenen Optionsgeschäften erhaltenen und von Ihrem Datendienst und / oder Maklerunternehmen verteilten Tatsachen. Aber die Griechen können nicht einfach in Ihren alltäglichen Optionstabellen nachgeschlagen werden. Sie müssen berechnet werden, und ihre Genauigkeit ist nur so gut wie das Modell verwendet, um sie zu berechnen. Um sie zu erhalten, benötigen Sie Zugang zu einer computerisierten Lösung, die sie für Sie berechnet. Alle der besten kommerziellen Optionen-Analyse-Pakete werden dies tun, und einige der besseren Brokerage-Sites spezialisiert auf Optionen (OptionVue amp Optionstar) auch diese Informationen. Natürlich können Sie lernen, die Mathematik und berechnen die Griechen von Hand für jede Option. Aber angesichts der großen Anzahl der verfügbaren Optionen und der Zeitbeschränkungen wäre das unrealistisch. Unten ist eine Matrix, die alle verfügbaren Optionen von Dezember, Januar und April 2005 für eine Aktie zeigt, die derzeit bei 60 Aktien handelt. Sie ist formatiert, um den Marktpreis zu zeigen. Delta, Gamma, Theta und Vega für jede Option. Wie wir diskutieren, was jeder der Griechen bedeutet, können Sie sich auf diese Abbildung, um Ihnen helfen, die Konzepte zu verstehen. Im oberen Bereich werden die Anrufoptionen angezeigt. Mit den Put-Optionen im unteren Bereich. Beachten Sie, dass die Ausübungspreise vertikal auf der linken Seite aufgeführt sind, wobei die Karotte (gt) anzeigt, dass der 60 Basispreis am Geld liegt. Die Out-of-the-money Optionen sind die über 60 für die Anrufe und unter 60 für die Puts. Während die in-the-money-Optionen unter 60 für die Anrufe und über 60 für die Puts sind. Während Sie sich von links nach rechts bewegen, erhöht sich die Restlaufzeit der Option im Dezember, Januar und April. Die tatsächliche Anzahl der verbleibenden Tage bis zum Ablauf wird in den Spaltenüberschriften für jeden Monat in Klammern angegeben. Die oben dargestellten Delta-, Gamma-, Theta - und Vega-Zahlen sind für Dollars normalisiert. Um die Griechen für Dollar zu normalisieren, multiplizieren Sie sie einfach mit dem Kontraktmultiplikator der Option. Der Kontraktmultiplikator wäre für die meisten Aktienoptionen 100 (Aktien). Wie die verschiedenen Griechen bewegen, wenn sich die Bedingungen ändern, hängt davon ab, wie weit der Ausübungspreis vom tatsächlichen Kurs der Aktie ist und wie viel Zeit bis zum Ablauf verbleibt. Da die zugrundeliegenden Aktienkursveränderungen - Delta und Gamma Delta die Sensitivität eines optionalen theoretischen Wertes auf eine Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Vermögenswertes messen. Er wird normalerweise als Zahl zwischen minus eins und eins dargestellt und gibt an, wie viel der Wert einer Option sich ändern sollte, wenn der Kurs des Basiswerts um einen Dollar ansteigt. Als Alternativkonvention kann das Delta auch als Wert zwischen -100 und 100 dargestellt werden, um die Gesamt-Dollar-Sensitivität auf die Option 1 zu zeigen, die aus 100 Aktien des Basiswerts besteht. Also die normalisierten Deltas oben zeigen die tatsächlichen Dollar-Betrag Sie gewinnen oder verlieren. Zum Beispiel, wenn Sie im Besitz der Dezember 60 setzen mit einem Delta von -45,2, sollten Sie verlieren 45,20, wenn der Aktienkurs um einen Dollar steigt. Call-Optionen haben positive Deltas und Put-Optionen haben negative Deltas. Bei den Geldoptionen gibt es im Allgemeinen Deltas um die 50. De-in-the-money Optionen haben möglicherweise ein Delta von 80 oder höher, während Out-of-the-money Optionen Deltas so klein wie 20 oder weniger haben. Wenn sich der Aktienkurs bewegt, ändert sich delta, wenn die Option weiter in - oder out-of-the-money wird. Wenn eine Aktienoption sehr tief im Geld (Dreieck nahe 100) erhält, fängt es an, wie der Vorrat zu handeln und bewegte fast Dollar für Dollar mit dem Aktienkurs. In der Zwischenzeit, weit-out-of-the-money Optionen nicht viel bewegen in absoluten Dollar-Konditionen. Delta ist auch eine sehr wichtige Zahl zu berücksichtigen, wenn konstruiert Kombination Positionen. Da Delta ein so wichtiger Faktor ist, sind Optionshändler auch daran interessiert, wie sich das Delta ändern kann, wenn sich der Aktienkurs bewegt. Gamma misst die Änderungsrate im Delta für jede Einpunktzunahme des zugrunde liegenden Vermögenswertes. Es ist ein wertvolles Werkzeug, um Ihnen zu helfen, Änderungen im Delta einer Option oder einer Gesamtposition zu prognostizieren. Gamma wird größer für die at-the-money Optionen, und wird immer niedriger für die in-und out-of-the-money Optionen. Im Gegensatz zu Delta ist gamma immer positiv für Anrufe und Puts. Theta und Vega Theta sind ein Maß für die Zeitverzögerung einer Option, der Dollar-Betrag, der in der Lage ist, die Position des Delta zu bestimmen Eine Option verliert jeden Tag durch den Ablauf der Zeit. Für at-the-money Optionen, theta erhöht sich als Option nähert sich dem Ablaufdatum. Für in - und out-of-the-money Optionen, theta sinkt als Option nähert sich Exspiration. Theta ist eines der wichtigsten Konzepte für einen Anfang Option Trader zu verstehen, denn es erklärt die Wirkung der Zeit auf die Prämie der Optionen, die gekauft oder verkauft wurden. Je weiter draußen Sie gehen, desto kleiner ist die Zeitverfall für eine Option. Wenn Sie eine Option besitzen möchten, ist es vorteilhaft, längerfristige Verträge zu erwerben. Wenn Sie eine Strategie, die von Zeit zerfallen profitieren wollen, dann werden Sie wollen, um die kurzfristigen Optionen kurz, so dass der Verlust im Wert aufgrund der Zeit geschieht schnell. Das abschließende Grieche, das wir betrachten werden, ist vega. Viele Leute verwirren Vega und Volatilität. Volatilität misst Schwankungen im Basiswert. Vega misst die Sensitivität des Preises einer Option auf Veränderungen der Volatilität. Eine Änderung in der Volatilität wird beide Anrufe beeinflussen und stellt die gleiche Weise. Eine Erhöhung der Volatilität wird die Preise für alle Optionen auf einen Vermögenswert zu erhöhen, und eine Verringerung der Volatilität verursacht alle Optionen, um den Wert zu senken. Jedoch hat jede einzelne Option ihre eigene vega und reagiert auf Volatilitätsänderungen ein wenig anders. Die Auswirkungen von Volatilitätsveränderungen sind bei den Geldoptionen größer als bei den in - und out-of-the-money Optionen. Während Vega beeinflusst Anrufe und stellt ähnlich, es scheint zu scheinen Anrufe mehr als puts. Vielleicht aufgrund der Erwartung des Marktwachstums im Laufe der Zeit, ist dieser Effekt stärker ausgeprägt für längerfristige Optionen wie LEAPS. Mit den Griechen zu verstehen, Combination Trades Neben dem Erhalten der Griechen auf individuelle Optionen, können Sie auch erhalten sie für Positionen, die mehrere Optionen kombinieren. Dies kann Ihnen helfen, zu quantifizieren die verschiedenen Risiken von jedem Handel, den Sie betrachten, egal wie komplex. Da Optionspositionen eine Vielzahl von Risikoengpässen haben und diese Risiken im Laufe der Zeit und mit Marktbewegungen drastisch schwanken, ist es wichtig, dass sie leicht verständlich sind. Unten ist ein Risiko-Diagramm, das den wahrscheinlichen Gewinnverlust eines vertikalen Debit-Spread zeigt, der 10 lange Anrufe von Januar 60 mit 10 kurzen Anrufen im Januar 65 und 17,5 Anrufen kombiniert. Die horizontale Achse zeigt verschiedene Preise von XYZ Corp Aktien, während die vertikale Achse zeigt die Profit-Verlust der Position. Die Aktie wird zurzeit bei 60 (am vertikalen Zauberstab) gehandelt. Die gestrichelte Linie zeigt, wie die Position aussieht, wie heute die gestrichelte Linie die Position in 30 Tagen zeigt und die durchgezogene Linie zeigt, wie die Position am Januar-Verfalltag aussehen wird. Offensichtlich ist dies eine zinsbullische Position (in der Tat, es wird oft als ein Stier Call Spread bezeichnet) und würde nur platziert werden, wenn Sie erwarten, dass die Aktie im Preis steigen. Die Griechen lassen Sie sehen, wie empfindlich die Position auf Veränderungen in den Aktienkurs, Volatilität und Zeit ist. Die mittlere (gestrichelte) 30-Tage-Linie, die zwischen dem heutigen und dem Januar-Gültigkeitsdatum liegt, wurde ausgewählt, und der Tisch unterhalb des Graphen zeigt, wie der vorhergesagte Profitverlust, Delta, Gamma, Theta und Vega für diese Position aussehen wird. Fazit Die Griechen helfen, wichtige Messungen einer Option Positionen Risiken und potenziellen Belohnungen. Sobald Sie ein klares Verständnis der Grundlagen haben, können Sie beginnen, diese auf Ihre aktuellen Strategien anzuwenden. Es genügt nicht, das gesamte Kapital in einer Optionsposition zu kennen. Um die Wahrscheinlichkeit eines handelsbildenden Geldes zu verstehen, ist es wesentlich, eine Vielzahl von Risikobelastungsmessungen bestimmen zu können. (Für weiterführende Informationen zu Optionen-Preis-Einflüssen siehe den Artikel: Kennenlernen der Griechen.) Da die Bedingungen sich ständig ändern, bieten die Griechen den Händlern die Möglichkeit, zu bestimmen, wie sensibel ein bestimmter Handel Preisschwankungen, Volatilitätsschwankungen und die Zeitablauf. Kombinieren ein Verständnis der Griechen mit den mächtigen Einsichten der Risikografen bieten Ihnen helfen, Ihre Optionen Handel auf eine andere Ebene zu nehmen. Options Griechen Trading-Optionen ohne ein Verständnis der Griechen - die wesentlichen Risikomaßnahmen und profitloss Leitlinien in Options-Strategien - ist gleichbedeutend mit Fliegen ein Flugzeug ohne die Fähigkeit, Instrumente zu lesen. Leider sind viele Händler nicht Option Strategie Instrument, das heißt, sie wissen nicht, wie die Griechen beim Handel lesen. Dies bringt sie in Gefahr, ein schwerwiegender Fehler, ähnlich wie ein Pilot erleben würde fliegen bei schlechtem Wetter ohne den Nutzen eines Panels von Instrumenten zu seiner Verfügung. Dieses Tutorial zielt darauf ab, dass Ihr Instrument im Optionshandel bewertet wird, um die Analogie mit dem Piloten fortzusetzen, damit Sie jedes Strategieszenario behandeln und die entsprechenden Maßnahmen ergreifen, um Verluste zu vermeiden oder Gewinne zu steigern. Es gibt Ihnen auch die notwendigen Werkzeuge, um das Risiko - und Lohnpotenzial vor dem Abheben zu ermitteln. Wenn Sie eine Optionsposition einnehmen oder eine Optionsstrategie einrichten, besteht ein Risiko und eine potenzielle Belohnung aus den folgenden Bereichen: Preisänderung 13 Veränderung der Volatilität 13 Zeitwertverfall 13 13Wenn Sie ein Optionskäufer sind, liegt das Risiko in einem falschen Kurs Ein Rückgang der impliziten Volatilität (IV) und eine Verringerung des Wertes auf die Option im Laufe der Zeit. Ein Verkäufer dieser Option steht dagegen dem Risiko einer falschen Kursbewegung in die entgegengesetzte Richtung oder einem Anstieg der IV, aber nicht aus Zeitwertverfall gegenüber. (Für das Hintergrundlesen siehe Risikoreduzierung mit Optionen.) Zinssätze. Während sie in Optionspreismodellen verwendet werden, spielen in der Regel keine Rolle bei typischen Strategieentwürfen und - ergebnissen, so dass sie an dieser Stelle aus der Diskussion heraus bleiben werden. Im nächsten Teil dieses Tutorials werden die Rollenzinssätze bei der Optionsbewertung berührt, um den Überblick über die Griechen abzuschließen. Wenn eine Strategie aufgebaut ist, gibt es Delta. Vega und Theta Positionen, sowie andere Position Griechen. Wenn Optionen direkt gehandelt werden oder kombiniert werden, können wir die Position Griechen (oder net Greeks Value) berechnen, so dass wir wissen können, wie viel Risiko und potenzielle Belohnung in der Strategie liegt, egal ob es ein Long-Put oder Call ist. Oder eine komplexe Strategie wie ein Erwürgen. Schmetterling oder Verbreitung. unter vielen anderen. In der Regel sollten Sie versuchen, Ihre Aussichten auf einen Markt an die Position Griechen in einer Strategie, so dass, wenn Ihre Aussichten richtig sind Sie auf günstige Änderungen in der Strategie auf jeder Ebene der Griechen. Deshalb ist es wichtig, zu wissen, was die Griechen Ihnen erzählen. Mit Hilfe mathematischer Modellierung und anspruchsvoller Software lassen sich Griechen in das strategische Design auf einer präzisen Ebene integrieren. Aber auf einer grundlegenden Ebene, können die Griechen als Wegweiser für wo die Risiken und Belohnungen in der Regel gefunden werden können. Ein einfaches Beispiel wird dazu beitragen, zu zeigen, wie nicht zu wissen, die Griechen können dazu führen, dass schlechte Entscheidungen bei der Festlegung Optionen Positionen. Wenn Sie alle grundlegenden Optionen Buch für Anfänger zu öffnen, finden youll in der Regel ein Kalender-Spread als eine off-the-shelf, plain Vanilla Ansatz. Wenn Sie einen neutralen Ausblick auf eine Aktie oder Futures-Markt haben, kann der Kalender Spreads eine gute Wahl für Strategen sein. Allerdings versteckt in der Kalender-Spread ist eine Volatilität Risiko Dimension selten in Anfänger-Bücher hervorgehoben. Wenn Sie eine at-the-money-Vormonatsoption verkaufen und eine at-the-money-Backmonatsoption (Standardkalenderspread) kaufen, werden die Vega-Werte auf diesen Optionen eine positive Position Vega (lange Volatilität) ausgleichen. Das bedeutet, dass, wenn implizite Volatilität sinkt, Sie einen Verlust erleben werden, vorausgesetzt, dass andere Dinge die gleichen bleiben. Was Sie finden, ist, dass eine kleine Veränderung der impliziten Volatilität (entweder nach oben oder unten) zu nicht realisierten Gewinnen oder Verlusten führen kann, die den potenziellen Gewinn aus dem ursprünglichen differentiellen Zeitwertverfall auf dem Kalenderstreu erschweren. Die meisten Anfänger Bücher über Kalender Spreads nur Ihre Aufmerksamkeit auf die Position Theta dieses Beispiel zeigt die Bedeutung einer Kombination von Griechen in jeder Analyse. Wenn ein Pilot seine Horizontanzeiger sieht und ihn richtig interpretiert, dann ist es möglich, das Flugzeugflugniveau auch beim Fliegen durch Wolken oder nachts zu halten. Ebenso können die Beobachter von Vega und anderen Griechen helfen, Optionenstrategisten davon abzuhalten, einen plötzlichen Tauchgang im Eigenkapital zu erleiden, weil sie nicht wissen, wo sie in Bezug auf die Risikohorizonte im Optionenhandel sind - ein Tauchgang, den sie möglicherweise nicht mehr herausziehen können ist zu spät. Für den Hintergrund lesen, finden Sie unter Verwenden der Griechen zu verstehen, Optionen. Unterstanding Option Griechen und Dividenden In den Optionen-Markt haben die Griechen null mit klassischen Philosophen oder Toga Parteien (es sei denn, youre Handel aus dem Brüderhaus) zu tun. Für Option Trader, sind die Griechen eine Reihe von praktischen Variablen, die dazu beitragen, die verschiedenen Faktoren der Bewegung Bewegung in Optionen Preise (auch bekannt als Prämien) zu erklären. Viele Optionen Händler irrtümlich davon ausgehen, dass die Preisentwicklung in der zugrunde liegenden Aktie oder Sicherheit ist der einzige Faktor, der Änderungen in der Option Preis. In der Tat ist es sehr möglich, beobachten Sie die Option Vertrag nach oben oder unten in Wert, während der zugrunde liegende Preis bleibt. Mathematisch gesprochen, die Griechen sind alle aus einem Options-Preismodell abgeleitet. Die bekannteste ist Black-Scholes, aber viele Variationen werden verwendet. Für Aktienoptionen ist es am häufigsten, eine Form des Cox-Ross-Rubinstein-Modells zu verwenden, die die mögliche frühzeitige Ausübung von Optionen im amerikanischen Stil berücksichtigt. Jeder griechische isoliert eine Variable, die Optionen Preisbewegung fahren kann, die Einsicht, wie die Option Prämie betroffen sein wird, wenn diese Variable verändert wird. Dieser Artikel befasst sich mit den wichtigsten Griechen: Delta. Gamma. Theta Vega und rho. Sowie Dividenden. Gut erforschen jede dieser in Bezug auf ihre Bedeutung, zu erklären, wie zu interpretieren und verwenden Sie jede von ihnen in Ihren Handelsentscheidungen. Das Erhalten eines festen Griffs auf Ihren Griechen hilft Ihnen, zu beurteilen, welche Wahl das beste zu handeln ist, basiert auf Ihrem Ausblick für das zugrunde liegende. Wenn Sie nicht mit den Griechen zu kämpfen, obwohl, könnten Sie fliegen in Ihre nächste Option Handel blind. Warum nicht lernen, ein wenig Griechisch sprechen statt Delta und Gamma: Geschwindigkeit und Beschleunigung Einer der größten Fehler neue Optionen Trader machen ist Kauf einer Call-Option, um zu versuchen und wählen Sie einen Gewinner. Schließlich kauft Anrufe Karten, um das Muster youre verwendet, um als Aktien-Trader zu folgen: kaufen niedrig, verkaufen hoch, in dieser Reihenfolge. Optionen sind schwieriger. Manchmal bewegt sich der zugrunde liegende Bestand in die erwartete Richtung, aber die Option nicht oder sogar umgekehrt. Optionen mit unterschiedlichen Schlägen bewegen sich unterschiedlich, wenn der zugrunde liegende Preis sich nach oben und unten bewegt, und auch, wenn sich die Option dem Ablauf nähert. Gibt es eine mathematische Möglichkeit, um zu schätzen, wie viel Ihre Option bewegen könnte, wie die zugrunde liegenden bewegt Die Antwort ist Delta bietet es einen Teil des Grundes dafür, wie und warum eine Option Preis bewegt sich wie es funktioniert. Es gibt viele verschiedene Definitionen von delta, aber die folgende Erklärung ist die primäre. Delta ist der Betrag, den ein theoretischer Optionspreis für eine entsprechende einheitliche (pointdollar) Änderung des Kurses der zugrunde liegenden Sicherheit ändert, vorausgesetzt natürlich sind alle anderen Variablen unverändert. Denken Sie daran, delta wird durch die Verwendung eines Preismodells bestimmt, daher der Begriff theoretisch in der Definition oben. So, obwohl dies ist, wie der Markt erwartet, dass die Optionen Preis zu ändern, gibt es keine Garantie, dass diese Prognose korrekt sein wird. Das gleiche gilt für alle anderen griechischen Parameter, die unten beschrieben werden. Stellen Sie sich eine Aktie von 40 Jahren vor und betrachteten den Zwei-Monats-ATM-Call mit einem Basispreis von 40 und einem aktuellen Kurs von 3 Jahren. Wenn die Aktie von 40 auf 41 reicht, Nur, was sich ändert ist der Aktienkurs, wie viel würden Sie erwarten, dass die Call-Optionen Preis zu bewegen Der Call-Preis sollte um etwa 50 Cent auf 3,50 erhöhen. Woher wissen Sie, Ein Weg wäre, um die Optionen Delta, 0.50, die Sie in den Optionen Chains finden Sie unter der Zitate Forschung zu finden. Unter Verwendung der obigen Definition sollte, wenn die Aktie um 1 erhöht wird, der Aufrufpreis ungefähr um den Betrag des Deltas steigen. Daher sollte es von 3,00 bis 3,50 gehen. Das funktioniert auch umgekehrt. Falls die Aktie um 1 gesunken ist, sollte die Call-Option etwa um den Betrag des Deltas, 0,50 oder 50 Cent, auf einen Kurs von 2,50 fallen. Bei der Suche nach Delta bei TradeKing, werden Sie feststellen, dass Anrufe ein positives Delta haben. Eine Möglichkeit, dies zu erklären, sind Call-Preise neigen dazu, zu erhöhen, wie die zugrunde liegenden erhöht. Sie haben auch bemerkt, dass Put Deltas negativ sind. Dies ist für einen ähnlichen Grund stellt in der Regel eine Erhöhung des Wertes, wie die Aktie sinkt. Dies sind die Delta-Zeichen youll erhalten beim Kauf dieser Optionen. Allerdings, beim Verkauf dieser Optionen, Delta-Zeichen umgekehrt. Short-Call-Optionen haben eine negative Delta-Short-Put-Optionen haben ein positives Delta. Delta ist dynamisch Was passiert, wenn die Aktie bewegt sich von 41 bis 42 Würde die Call-Option verschieben weitere 50 Cent oder mehr oder weniger Die Antwort ist mehr als 50 Cent. Das ist, weil Delta dynamisch ist: wie nah oder wie weit entfernt die Aktie vom Ausübungspreis ist, bestimmt, wie die Option auf Aktienkursbewegung reagiert. Da die Bewegung von 41 auf 42 bedeutet, dass die Anrufoption mehr im Geld (ITM) wurde, wird das Delta zunehmen, um dies zu reflektieren. In diesem Fall schätzen wir das Delta auf etwa 0,60 oder 60. Unter Verwendung des erhöhten Deltas zur Berechnung sollte der neue Preis der Anrufoption etwa 4,10 (3,50 0.60) betragen. ATM-Call-Optionen, wie unser erstes Beispiel, haben in der Regel ein Delta um 0.50 oder 50. (Im Übrigen werden Händler oft die Dezimalzahl zu entfernen und nur sagen, das Delta ist fünfzig.) In-the-Money (ITM) Optionen haben meist Deltas zwischen 0,50 und 1,00 (oder 50 und 100), und Out-of-the-money (OTM) Anrufoptionen haben in der Regel Deltas zwischen 0,50 und 0 (oder 50 und 0), offensichtlich niemals unten Null. Am-Geld-Put-Optionen haben ein Delta um -0,50 oder -50. Deltas von ITM liegen typischerweise im Bereich von -0,50 bis -1,00 (-50 bis -100). Put-Optionen, die OTM haben oft ein Delta von 0 bis -0,50 (0 bis -50). Mit delta zur Vorhersage der Preisbewegung als Exspiration nähert Lets einen Blick auf ein anderes Beispiel: Viele erste Mal Optionen Käufer gravitieren in Richtung der 133 Streik Aufruf, weil seine die billigsten. Allerdings, wenn Sie verstehen, delta youll sehen, warum seine so billig. Seine billig, weil sein Delta ist nur 0,05, das heißt, würde diese Option nicht viel bewegen für eine Ein-Punkt-Bewegung in den zugrunde liegenden. Warum ist sein Delta so niedrig, weil der Streik so weit weg von dem zugrunde liegenden Preis ist, sind die Chancen der zugrunde liegenden Finishing über 133 in 11 Tagen sehr klein. Wenn Sie das Glück hatten, um einen Ein-Punkt-Bewegung bis morgen in dieser Aktie, schlägt Delta der Option Preis sollte nur etwa fünf Cent bewegen. In der realen Welt, obwohl, es könnte sich überhaupt nicht bewegen. Sicher, es bewegt sich nach Delta, aber die Option verloren auch einen Tag Zeitwert, wie von einem griechischen genannt theta (gut an Theta später). Wenn Sie Faktor in der Zeitverfall, youd glücklich sein, wenn die Option war immer noch für 15 Cent Handel. Wenn eine Ein-oder Zwei-Punkte-Zunahme der Aktie vor dem Ablauf erwartet wird, werden die 127 Streik-Anrufe höchstwahrscheinlich Sie mehr als die billige Option (133 Streik) profitieren. Was ist die Moral der Geschichte Sein entscheidend zu verstehen, wie Ihre Option wird relativ zum Aktienkurs zu bewegen. Ohne Verständnis Delta, ist es schwer zu wissen, welche Option wird Sie am meisten belohnen, wenn Ihre Prognose für die zugrunde liegende Sicherheit korrekt ist. Wiederum ist delta dynamisch: Es ändert sich nicht nur, wenn sich der zugrunde liegende Bestand bewegt, sondern als Expirationsansätze. Gamma ist der Grieche, der die Menge dieser Bewegung bestimmt. Gamma ist der Betrag, den ein theoretisches Optionsdelta für eine entsprechende einheitliche (Punkt-) Änderung des Kurses des zugrunde liegenden Wertpapiers ändert. Mit anderen Worten, wenn man Delta als die Geschwindigkeit Ihrer Option Position betrachten, ist Gamma die Beschleunigung. Gamma ist positiv beim Kauf von Optionen und negativ beim Verkauf von ihnen. Anders als Delta ist das Zeichen beim Traden eines Anrufs oder Puts nicht betroffen. Gerade wie, wenn Sie ein Auto kaufen, können Sie zu mehr gammaacceleration beim Kauf von Wahlen angezogen werden. Wenn Ihre Option eine große Gamma hat, hat sein Delta die Fähigkeit, sich hundert (oder 1.00) schnell zu nähern, was seinen Preis One-to-one-Bewegung mit dem Bestand. Option Anfänger in der Regel sehen dies als positiv, aber es kann ein zweischneidiges Schwert werden. Wenn Sie eine große Gamma haben, kann das Delta sehr schnell betroffen sein, was bedeutet, so wird die Option Preis. Wenn die Aktie bewegt sich zu Ihren Gunsten, das ist großartig. Wenn sein Tun ein Gegengesicht und das Bewegen entgegengesetzt zu Ihrer Vorhersage, Änderungen in Ihrem Wahlenpreis kann eine Menge Schmerz verursachen. Gamma ist für kurzfristige ATM-Streiks am höchsten und verläuft in Richtung ITM-, OTM - und Fernstreiks. Dies macht Sinn, wenn Sie es durch denken: eine Option, die ATM und in der Nähe von Exspiration hat eine hohe Wahrscheinlichkeit, um das Ziel in beide Richtungen zu beschleunigen. Die untenstehende Grafik zeigt die Gamma-Option für eine kurzfristige Option (15 Tage bis zum Verfallsdatum) mit ihrem zugrunde liegenden Aktienhandel um 85. Wie Sie sehen können, ist Gamma für den ATM-Ausübungspreis eindeutig. Um Gamma besser erklären zu können, müssen wir Delta für einen Moment erneut besuchen. Lets zurück zu einem früheren Beispiel: ein ATM-Aufruf mit einem Basispreis von 40 und die Aktie auch bei 40. Die neue Wendung ist Theres nur ein Tag verbleibenden bis zum Auslaufen, anstelle von zwei Monaten. Delta ist immer noch 50, weil die Option genau ATM ist. Wenn die Aktie steigt, wäre der Anruf in-the-money, wenn es geht itd werden out-of-the-money. Mit anderen Worten, Sie hätten eine 5050 Chance, die Option Finishing ITM beim Verfall. In diesem Sinne, heres eine alternative Definition und Verwendung für den Begriff: Delta ist ein Leitfaden für die Chancen der Option Finishing ITM am Verfall geben. Nun stellen Sie sich die Aktie bewegt sich bis 41, mit einem Tag vor Ablauf verbleibt. Der 40-Streik-Ruf wäre schon im Geld. Was wäre das Delta jetzt Denken Sie über die zweite Definition von Delta. Ein Punkt in-the-money mit nur einem Tag verbleibend bedeutet, dass die Option eine höhere Wahrscheinlichkeit des Bleibens im Geld hat. Diese Wahrscheinlichkeit übersetzt in ein viel größeres Delta. In diesem Fall kann es in der Nähe von 85. Was wäre gamma dann Remember, Gamma misst den Beschleunigungsfaktor von Delta. Wenn der Vorrat bei 40 war, war das Delta 50. Wenn der Vorrat um einen Punkt nach 41 verschoben wurde, stieg delta auf 85 an. Der Unterschied zwischen dem neuen Delta und dem alten Delta ist gamma (85 50 35). Wenn wir die Zeit bis zum Ablauf in diesem Beispiel verlängern, würde es drastisch ändern, wie die Option handeln würde. Lets jetzt sagen, die Option hat 60 Tage verbleibenden bis zum Verfall, ist die Aktie 41 und der Call Streik ist immer noch 40. Was ist die Wahrscheinlichkeit der Option ITM am Verfall Sein viel niedriger, weil die Aktie hat mehr Zeit, um zwischen jetzt und Verfall zu bewegen . Um diese Idee zu reflektieren, wäre das Delta bei dieser Option vermutlich um 60 niedriger. Die Gamma war auch viel niedriger (etwa 10 oder 0,10, wenn die Aktie bei 40 war). Wenn Sie eine Vorstellung davon bekommen, wie viel Beschleunigung eine Option haben kann, können Sie nach Gamma auf TradeKings Call oder Put Calc Ketten, bevor Sie den Handel. Wie bei jedem griechischen Merkmal, theres ein Kompromiß zu betrachten. In diesem Fall, wenn Sie Optionen mit hoher Gamma für mehr Beschleunigung suchen, werden Sie wahrscheinlich auch hohe Theta (Rate der Zeitverfall) zu bekommen. Das bringt uns zum nächsten Griechischen. Theta. Zeit-Zerfalls Theta ist der Betrag, den ein theoretischer Optionspreis für eine entsprechende Ein-Tages-Änderung der Anzahl Tage nach Ablauf des Optionskontrakts ändert. Jeder Moment, der passiert schmilzt einige der Optionen Wert. Nicht nur die Prämie schmelzen, aber es tut dies mit einer beschleunigten Rate als Expiration Ansätze. Dies gilt insbesondere für die Optionen am Geld. Wenn die Option entweder sehr in - oder out-of-the-money ist, neigen seine Optionen dazu, in einer lineareren Weise zu zerfallen. Da der Preis der Option im Laufe der Zeit erodiert, nimmt Theta die Form einer negativen Zahl an. Allerdings hängt sein Schild tatsächlich davon ab, auf welcher Seite des Handels Sie sich befinden. Theta ist Feind Nummer eins für die Option Käufer, und ein Freund der Option Verkäufer. Mathematisch wird dies durch eine negative Zahl beim Kauf von Optionen und eine positive Zahl beim Verkauf von ihnen dargestellt. Theta kann auch auf TradeKings Call und Put Calc Chain gefunden werden. Wenn wir auf at-the-money (ATM) - Optionen konzentrieren, theres eine schnelle und einfache Weise zu berechnen und daher schätzen, wie schnell eine Option Zeit Premium kann zerfallen. Amtliche Optionen funktionieren am besten in diesem Beispiel, weil ihre Preise nur aus Zeitwert, nicht intrinsischen Wert (der Wert, durch den eine Option in-the-money ist) bestehen. Dies vereinfacht die Berechnungen etwas. Am-Geld-Optionen bewegen sich an der Quadratwurzel der Zeit. Dies bedeutet, wenn eine einmonatige ATM-Option für 1 gehandelt wird, dann würde eine zweimonatige ATM-Option für 1 x sqrt von 2 oder 1,41 handeln. Eine dreimonatige ATM-Option würde für 1 x sqrt von 3 oder 1,73 handeln. Wenn Sie rückwärts arbeiten und davon ausgehen, dass der zugrunde liegende Aktienkurs und andere Variablen sich nicht geändert haben, würde der dreimonatige ATM-Optionen-Zeitwert 32 Cent nach einem Monat vergehen. Itd verlieren weitere 41 Cent nach zwei Monaten, und im letzten Monat nach drei Monaten vergangen, würde die Option den gesamten Dollar verlieren. Es ist ziemlich offensichtlich aus diesem Beispiel, dass nicht nur Optionen verfallen, sondern sie zerfallen mit einer beschleunigten Rate als Exspiration Ansätze. Wenn wir diese Punkte graphisch darstellen, können Sie die beschleunigte Kurve des Zerfalls sehen. Da die Zeitverzögerung der ATM-Optionen beschleunigt, wenn die Expiration näherkommt, ist es sinnvoll, dass theta eine größere Zahl für kurzfristige Optionen ist als für längerfristige Optionen. Betrachten Sie XYZ Handel bei 100, die 100 rufen Handel bei 1,15 mit einer impliziten Volatilität von 20 und sieben Tage bis zum Verfallsdatum. Die eintägige Theta für diese Option ist -.085 oder eine negative 8,5 Cent. Wenn sich keine anderen Variablen ändern, außer einem Tag der Übergabe, wird dieser Vertrag für rund 1,15 - .085 oder 1,065 handeln. Was, wenn dieser Vertrag hatte 180 Tage bis zum Verfall Die Rate der Theta hier wäre viel langsamer als die Sieben-Tages-Option, etwa -025 oder negativ 2,5 Cent. Zeitverfall und Volatilität: eine interessante Beziehung Wenn die Volatilität zunimmt, wird Theta zu einer größeren negativen Zahl für nahe - und längerfristige Optionen. Wenn die Volatilität abnimmt, wird Theta gewöhnlich zu einer kleineren negativen Zahl. Vereinfacht ausgedrückt, neigt eine Option mit höherer Volatilität dazu, mehr Wert durch Zeitverfall zu verlieren als eine Option mit geringerer Volatilität. Wenn youre gezogen, um den Kauf höher-Volatilität Optionen für die Aktion, die sie bringen, denken Sie daran, dass Sie auch kämpfen Zeit zerfallen ein wenig härter mit diesen Verträgen. Auf der Rückseite können Sie mehr gezogen werden, um diese Hochvolatilitätsoptionen zu verkaufen, wegen der schnelleren Rate des Verfalls, den sie über niedrig-Volatilitätswahlen haben. (Denken Sie daran: Zeitverfall ist die Option Verkäufer Freund und die Option Käufer Feind.) In jedem Fall ist die Rate der Zeitverfall nur ein Teil des Puzzles bei der Analyse von Chancen. Youll müssen eine Vielzahl von Faktoren auf einmal bei der Entscheidung, was, wann und wie zu handeln. Betrachten Zeit Zerfälle Wirkung auf Ihr ganzes Portfolio Sein nicht nur nützlich, um auf Theta auf individuelle Optionen zu betrachten, sollten Sie auch betrachten Netto-Theta über Ihr gesamtes Portfolio. Wenn Sie net lange Optionen in Ihrem Konto sind, würde Ihr Portfolio wahrscheinlich eine negative Theta haben. Mit anderen Worten, jeder Tag, der Ihr Portfolio passiert würde ein bisschen Zeitverfall zu leiden. Wenn Sie Netto-Short-Optionen in Ihrem Konto haben, würde Ihr Portfolio haben positive theta, was bedeutet, dass Ihr Konto-Wert profitieren kann mit jedem Tag, der vergeht. TradeKing berechnet sowohl Ihre individuellen Positionen als auch Ihr Netto-Portfolio theta automatisch. Melde dich einfach in deinem Konto an und gehe zu Accounts Holdings - Options View. Zu diesem Zeitpunkt würde dieses Beispielkonto theoretisch 1.579,93 an einem Tag aus Zeitverfall allein verlieren. Denken Sie daran, dass viele andere Faktoren, die über den einfachen Zeitverfall hinausgehen, auch Ihre endgültigen Gewinne oder Verluste beeinflussen würden: Kursschwankungen des Basiswerts, Änderungen der Volatilität oder eine Veränderung der Transportkosten. Vega V ist für Volatilität Vega ist einer der wichtigsten Griechen, aber es oft nicht die Respekt es verdient. Vega ist der Betrag, den ein theoretischer Optionspreis für eine entsprechende einheitliche (Prozentpunkt) Änderung der impliziten Volatilität des Optionskontrakts ändert. Einfach gesagt, Vega ist die griechische folgt implizite Volatilität (IV) Schaukeln. Dont vergessen, reden über implizite Volatilität (IV) hier, nicht historische Volatilität. Die implizite Volatilität ergibt sich aus dem aktuellen Kurs der Option anhand eines Preismodells (Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein etc.), was die aktuellen Marktpreise für die zukünftige Volatilität der Aktie bedeuten. Genau wie die Griechen wird die implizite Volatilität durch ein Preismodell bestimmt. Ebenso gibt es eine Erwartung des Marktes, wie sich der Optionspreis aufgrund dieses Parameters ändern könnte. Aber wie bisher gibt es keine Garantie, dass diese Prognose richtig ist. Die historische Volatilität wird anhand der tatsächlichen vergangenen Kursbewegungen des zugrunde liegenden Wertpapiers berechnet. Historische Volatilität kann auch als Aktienvolatilität oder statistische Volatilität bezeichnet werden. Um sich eine Option vega, youll finden Sie es zusammen mit den anderen Griechen auf TradeKings Call oder Put Calc Chains. Lets betrachten ein Beispiel: eine 100-Streik-Option, mit dem Aktienhandel bei 100, 30 Tage bis zum Verfall, und implizite Volatilität von 20. Der Preis für die Option ist 2.50 und die Vega ist gleich .115 oder 11,5 Cent. Dies bedeutet, wenn sich nichts anderes auf dem Markt ändert, außer die Optionen IV einen Prozentpunkt von 20 auf 21 erhöht, würde dieser Vertrag für rund 2,50 .115 oder 2,615 handeln. Wenn die Volatilität um einen Prozentpunkt sinkt (20 bis 19), erwarten Sie, dass der Optionspreis in der gleichen Weise sinkt - um den Betrag des vega. Vega ist in der Regel größer für Optionen in der Ferne, die mehr Zeit Premium haben. Seine auch in der Regel größer für at-the-money (ATM) - Optionen im Vergleich zu in-oder out-of-the-money-Verträge. Denken Sie daran, in diesen Worten: je weiter Sie gehen in der Zeit, desto größer die Höhe der Zeit Prämie in einem Optionspreis. Mehr Zeit bis zum Verfall bedeutet, dass der Vertrag anfälliger für IV-Schwankungen ist. Wie gamma. Vega ist positiv, wenn Sie Optionen kaufen und negativ, wenn Sie sie verkaufen. Das Zeichen ist nicht betroffen, ob mit einem Anruf oder Put. Vega ist auch in der Regel höher für Optionskontrakte, die mit höheren impliziten Volatilitäten handeln, da höhere Volatilität treibt in der Regel die Kosten der Option. Teureres underlyings übersetzt auch zu großem vega. Optionen, die eines dieser Kriterien erfüllen, sind typischerweise empfindlicher gegenüber Veränderungen der impliziten Volatilität. Vega: eine Geschichte von zwei Aktien Um Ihnen ein Gefühl dafür, was das alles bedeutet, können wir zwei sehr unterschiedliche (und fiktive) Unternehmen High Flyer Tech, Ltd und Stable Manufacturing Inc. High Flyer hat alle oben genannten Eigenschaften. Es ist ein höherer Preis (390) und hat eine höhere implizite Volatilität (33) im Vergleich zu Stable (75 und 17). Um Ihnen zu zeigen, wie die Vega-Konzentrationen für alle oben genannten Faktoren empfindlich sind, haben wir für High Flyer Anrufe mit Ablaufdaten in Zukunft weiter als für Stable (56 Tage im Vergleich zu 28 Tagen bis zum Verfallsdatum) gewählt. Erstens können wir High Flyers ATM Ausübungspreis, 390, zu den in-und out-of-the-money-Streiks zu vergleichen. Wie erwartet, vega ist viel größer für die 390 Streik: 0,61 oder 61 Cent. Das bedeutet, wenn die implizite Volatilität dieser Option um einen Prozentpunkt nach oben oder unten verschoben wird, würde sich der Optionswert entweder um 61 Cent erhöhen oder verringern. Es ist erwähnenswert, die Vega für den Out-of-the-money 440 Streik ist kleiner, aber es stellt einen größeren Prozentsatz der Optionsprämie. Es ist 44 Cent von 5,50 (8,0) im Vergleich zu 61 Cent von 22,10 (2,7). Nun können wir Stables Anrufe mit 28 Tage bis zum Verfall. Stables-Aktie ist zu einem viel niedrigeren Preis pro Aktie im Vergleich zu High Flyer und mit niedrigeren impliziten Volatilität Handel. Hier wurden relativ kurzfristigere Optionen betrachtet. Die Vega für den ATM-Streik ist .08 oder 8 Cent - viel kleiner als High Flyers ATM Anruf bei 61 Cent. Zur gleichen Zeit, auf einer prozentualen Basis, ist acht Cent immer noch ein wichtiger Faktor für den Preis acht Cent von 1,45 entspricht 5,5 des Optionspreises. Wenn also diese Verträge IV nur um einen Prozentpunkt niedriger fallen, verliert diese Option 5,5 ihres Wertes. Abnehmende implizite Volatilität ist eines der ärgerlichsten Ereignisse für Optionskäufer: Manchmal sind Sie richtig über die Richtung, aber Sie verlieren immer noch auf den Handel wegen eines Rückgangs der IV, auch als implizite Volatilität Crunch bekannt. Rho. Zinssätze Rho ist der Betrag, den ein theoretischer Optionspreis für eine entsprechende einheitliche (Prozentpunkt) Änderung des Zinssatzes, der zum Preis des Optionskontraktes verwendet wird, ändert. Typischerweise wäre der hier verwendete Zinssatz die risikofreie Rendite. Die Rate, die mit der Investition in Treasuries verbunden ist, wird traditionell von Marktexperten als praktisch risikofrei definiert. Rho ist für diejenigen, die kurzfristigere Optionen handeln, weniger wichtig, kann aber für die Bewertung längerfristiger Strategien nützlich sein. Rho adressiert einen Teil der Cost-to-Carry-Emission: die Chancen - kosten der Bindung an eine langfristige Option gegenüber anderen Anlagen abzuwägen. (Unabhängig davon, ob die zugrunde liegende Aktie eine Dividende ausbezahlt hat, kann sich auch auf die Cost-of-Carry auswirken.) Lesen Sie weiter unten, um mehr über Dividenden zu erfahren.) Nehmen wir ein Beispiel: eine 50-Streik-Option mit dem Aktienhandel bei 50. Wir gehen weiter davon aus 60 Tage nach dem Auslaufen beträgt der jährliche risikofreie Zinssatz derzeit 5, bei dieser Option bestehen keine Dividenden und die implizite Volatilität beträgt derzeit 25. Der Kurs der Call-Option beträgt 2,25 und rho 0,405 oder 4,5 Cents. Dies bedeutet, wenn sich nichts anderes auf dem Markt ändert, außer die Zinserhöhungen um einen Prozentpunkt, würde die Anrufoption um den Betrag des Rho erhöhen. In diesem Fall würde der Preis des Anrufs im Wert um etwa fünf Cent auf etwa 2,30 (2,25 0,045 2,295) ansteigen. Zinssätze springen normalerweise nicht durch einen vollen Prozentpunkt zu einem Zeitpunkt, das ein wahrscheinlicheres Auftreten ist, daß sie einen Viertelpunkt (0.25) oder einen halben Punkt (0.5) verschieben. Für diese fraktionalen Bewegungen multiplizieren Sie den rho mit dem Betrag der Zinsänderung (entweder 0,25 oder .50), und das Ergebnis wäre der theoretische Einfluss auf den Optionspreis (etwa ein oder zwei Cent). Wenn die Zinssätze anstatt einer Erhöhung sanken, wäre zu erwarten, dass der Aufrufspreis um den Betrag des Rho multipliziert mit der Änderung des Zinssatzes sinken würde. Hier sind ein paar Takeaways über rho finden Sie nützlich: Rho und vega reagieren ähnlich, wenn es um zugrunde liegenden Preis und Zeit kommt. Zwei Faktoren, die vega erhöhen, oder Volatilität Exposition, sind zunehmende Zeit bis zum Verfall und höhere zugrunde liegende Preise. Diese gleichen Faktoren erhöhen auch die Optionen Empfindlichkeit gegenüber einer Änderung der Zinssätze. Im Vergleich zu kurzfristigen Optionen hätten längerfristige Verträge in der Regel größere Rho-Zahlen oder eine höhere Sensitivität gegenüber Zinsverschiebungen. Rho neigt auch dazu, größer zu werden, je teurer die zugrunde liegende Sicherheit wird. Weil rho auf Kosten trägt, haben Anrufe in der Regel einen positiven rho-Wert, während puts zu negativen rho-Werten neigen. Das heißt, eine Zunahme der Zinssätze würde dazu führen, dass Anrufe teurer werden und billiger werden. Aber denken Sie daran, diese Wertveränderung hat nichts mit einer Investorenaussichten auf dem Markt zu tun. Diese Veränderung ist nur ein Ergebnis davon, wie Optionsmodelle funktionieren, wenn sie eine Zinsänderung beeinflussen. Um dieses Konzept nach Hause zu bringen, betrachten Sie dieses Beispiel: sagen wir, Sie haben 10.000 zu investieren. Eine Wahl ist, sie alle in Staatsanleihen zu investieren und bietet eine theoretisch risikofreie Rendite. Eine andere Wahl ist, in 10.000 Wert von Aktien investieren können sagen, 100 Aktien der gleichen Aktie bei 100 pro Aktie. Und eine dritte Wahl ist es, eine ITM-Call-Option für 10 zu kaufen, die Ihr Interesse widerspiegelt, 100 Aktien zu kontrollieren. Die Call-Investition wäre 10 x 100 1.000. Diese Aktion würde Sie mit Bargeld überlassen (10.000 - 1.000 9.000). Wenn die Zinsen hoch sind, kann die erste Alternative attraktiver sein als die zweite, weil Investitionen in Staatsanleihen ein geringeres Risiko bieten, aber trotzdem eine bescheidene Rendite im Vergleich zu Investitionen in Aktien bieten können. Jedoch kann die dritte Option ein Hybrid der ersten beiden Wahlmöglichkeiten sein. Diese Auswahl ermöglicht es dem Anleger, sich an einer Marktinvestition (Call-Option) zu beteiligen und auch das übrige Geld über das Geld (Treasury Bonds) zu investieren. Obwohl es keine Garantie dafür gibt, dass die Call-Option (oder die Aktie für diese Angelegenheit) gut abschneiden würde, würde die Rendite aus den Anleihen der Staatsanleihen die kombinierte Rendite erhöhen, wenn beide Anlagen zusammen betrachtet werden. Je höher der Zinssatz, desto attraktiver wird die dritte Wahl für Investoren. Im Gegenteil, je niedriger der risikolose Zinssatz, desto weniger attraktiv ist diese Kombi-Investition. Wenn Sie ein Fan von LEAPS-Optionen sind, kann rho eine nützliche sekundäre oder tertiäre Indikator sein, um Ihr Auge zu halten. LEAPS steht für Long Term Equity AnticiPation Securities, das sind grundsätzlich längerfristige Optionskontrakte. Weve bereits festgestellt, dass längerfristige Optionen haben in der Regel größere Rho-Zahlen und sind daher empfindlicher auf Zinsschichten. TradeKings Call oder Put Calc kann Ihnen helfen, vorauszusagen, wie Ihre LEAPS-Option von Zinsänderungen betroffen sein kann. Dividenden: so wichtig wie ein griechischer Einfluss auf die Optionen der Optionen Dividenden (entweder in bar oder in Aktien) werden von vielen Unternehmen an ihre Aktionäre überwiesen, meist vierteljährlich. Warum sollten Optionshändler sich um Dividenden kümmern Dividenden sind Teil des Optionspreismodells, und das allein macht sie relevant. Aber die wirkliche Antwort ist, dass Dividenden können Option Preisbewegung viel wie die Griechen tun. Wenn Sie einen besseren Griff auf, warum Optionen Preise ändern wollen, müssen Sie Ihre Griechen und alle kommenden Dividenden auf den zugrunde liegenden beobachten. Lets zurück zu Cost-to-Carry für einen Moment gehen. Wie bereits erwähnt, hilft rho einem Investor, die Chancen und Risiken von Zinsänderungen auf eine Option zu bewerten. Der andere Faktor, der die Cost-to-Carry beeinflusst, ist, ob die Aktie eine Dividende ausschüttet oder nicht. Wenn ein Investor einen Bestand besitzt, können die Kosten über die Zinssätze ermittelt werden. Wenn jedoch die Aktie eine Dividende ausschüttet, verringern sich die Anschaffungskosten um den Betrag der Dividende, die der Anleger erhält. Denken Sie an die Zinskosten als Geld ausgehen, und die Dividende als Geld kommen in. Aufgrund dieser Beziehung, Dividendenänderungen (Erhöhungen, Abnahmen oder die Hinzufügung oder Beseitigung von ihnen) beeinflussen Call-und Put-Preise. Da sie den Zinskosten etwas entgegenwirken, beeinflussen sie die Preise in umgekehrter Weise wie rho. Steigende Dividenden senken den Preis von Anrufen und steigern den Preis von Puts. Sinkende Dividenden haben die umgekehrte Wirkung Anruf Werte steigen und setzen Werte gehen nach unten. So wie der Lauf der Zeit alle Griechen betrifft, wirkt sie auch auf Dividenden. Je mehr Zeit zum Auslaufen, desto mehr vierteljährliche Dividenden können im gleichen Zeitraum auftreten. Jede Veränderung einer Dividende hat somit größere Auswirkungen auf längerfristige Optionen als kurzfristige Verträge. Dividendenbeträge für jede Aktie finden Sie unter TradeKings Zitate Research tab. Abschließend. Es gibt viele Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, und die Griechen helfen uns, diesen Prozess besser zu verstehen. Sein mögliches für einige Griechen, um für Ihre Position zu arbeiten, während andere gleichzeitig gegen sie arbeiten. Wenn Sie verstehen, wie sich die veränderten Rahmenbedingungen auf Ihre Optionsgeschäfte auswirken, können Sie sich entsprechend besser positionieren. Holen Sie sich 1.000 in Free Trade Commission Today Trade Provision kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr zu finanzieren. Verwenden Sie den Promocode FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewertet Service und preisgekrönte Plattform. E-Mail-Optionen haben Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre, die auf tradekingODD verfügbar sind, bevor Sie Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Neukunden sind für dieses Sonderangebot nach Eröffnung eines TradeKing-Kontos mit mindestens 5.000 Euro berechtigt. Sie müssen sich für das Freihandels-Provision-Angebot bewerben, indem Sie den Promotionscode FREE1000 bei der Kontoeröffnung eingeben. Neue Konten erhalten 1.000 Provisionskredite für Eigenkapital-, ETF - und Optionsgeschäfte innerhalb von 60 Tagen nach Finanzierung des neuen Kontos. Das Provisionsguthaben dauert einen Werktag ab dem anzuwendenden Stichtag. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten von 12312016 geöffnet und finanziert werden mit 5.000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung. Die Kommissionskredite umfassen Eigenkapital-, ETF - und Optionsaufträge einschließlich der pro Auftragskommission. Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barabfindung für nicht genutzte Freihandelskommissionen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit anderen Angeboten. Offen für nur US-Bürger und schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc. oder ihrer verbundenen Unternehmen, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Kontoinhaber und neuer Kontoinhaber aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne Vorankündigung ändern oder einstellen. Die Mindestgelder von 5.000 müssen auf dem Konto (abzüglich der Handelsverluste) für mindestens 6 Monate verbleiben oder TradeKing kann das Konto für die Kosten des Geldes auf das Konto verrechnen. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Weitere Einschränkungen sind möglich. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einem Land, in dem wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu tätigen. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und können zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und andere Informationen, und kann per E-Mail erhalten servicetradeking. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden ausgeführt, wenn sie nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt werden. Knight BondPoint leitet Aufträge nicht zu einem anderen Veranstaltungsort zwecks Auftragsabwicklung und - ausführung weiter. Die Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig angesehen werden, ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit wird jedoch nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf Best-Agent-Basis zur Verfügung gestellt. Bitte lesen Sie die vollständigen Fixed Income Bedingungen. Die festverzinslichen Anlagen unterliegen verschiedenen Risiken wie Zinsänderungen, Kreditqualität, Marktbewertungen, Liquidität, Vorauszahlungen, vorzeitige Rückzahlung, Firmenereignisse, steuerliche Auswirkungen und andere Faktoren. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. 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